本日のテーマは「VFRSにおける収益認識：本人・代理人の判断」です。2025年10月27日、財務省は現在の通達200/2014/TT-BTCに代わる通達99/2025/TT-BTCを公布しました。この通達は2026年1月1日以降に開始する会計年度から適用されます。
１．VFRSとは
財務省は2020年3月16日、決定345/QD-BTCを公布し、ベトナム経済と国際経済の統合を促進する目的で、以下の2つの財務報告基準を導入するスケジュールを公表した。
- ① IFRS（国際財務報告基準）
- 上場親会社や大規模な非上場公開会社、一定の外資企業を対象として、2026年から強制適用を義務付けている。
- ② VFRS（ベトナム財務報告基準）
- 国際的な慣行を取り入れつつ、ベトナム経済の特性とベトナム企業の要望を考慮して（現行の会計基準(VAS)や会計制度(通達200)に代わり）新たに作成される財務報告基準である。すべての企業(IFRS適用会社および零細企業を除く)を対象として、2025年から適用される。
２．長期取引先の契約における収益認識
〇収益認識の基本要件（通達200から変更なし）
企業（売手）は、以下の要件をすべて満たした場合に限り、収益を認識できる。
- 商品の販売
- 商品の所有権に伴う大部分のリスクと経済的便益が移転している
- 売手が所有者としての管理権限および商品の支配を保持していない
- 収益額が信頼性を持って測定できる
- 経済的便益が企業にもたらされることがほぼ確実である
- 取引に関連する費用が測定可能である
- サービスの提供
- 収益額が信頼性をもって測的できる
- 経済的便益が企業にもたらされることがほぼ確実である
- 取引の進捗度を信頼性をもって測的できる
- 取引に関連する発生費用および完了までに必要な費用が測的可能である
〇長期取引先の契約における収益認識
長期的な取引関係における顧客に対しては、企業（売手）が通常の商品またはサービスの提供に加えて、無償の商品・サービス、割引または値引きを提供する義務を負う場合がある。このような場合、企業は契約の「実質」および企業のコミットメントに基づき、以下の「本人・代理人」のいずれとして行動しているかを判断し、適切に収益を認識しなければならない（2章B-511.1.3)。
- 本人：企業自らが商品またはサービスを直接提供する主体であり、顧客へ引き渡す前に、商品またはサービスを「支配」している必要がある。
- →収益は顧客から受け取る対価の総額（Gross）で認識される。
- 代理人：第三者による商品またはサービスの提供を手配する主体であり、提供物の販売価格や品質などの主要な属性を自ら「支配」しない。
- →収益は手数料などの純額（Net）で認識される。
３．おわりに
企業（売手）は、販売契約の「実質」に基づき、自らが提供する財やサービスの販売価格や品質などの主要な属性を支配しない場合、本人ではなく「代理人」と判断されることになる。ベトナムにおける日系販売会社では、メーカーと最終顧客の間で販売価格が決定され、販売者はその間に入り内口銭のみを利益とする取引形態が見られる。このような場合、最終的にはその他の状況を含めた総合的判断が必要であるものの、販売会社が商品価格を「支配」していないため、通達99に基づき「代理人」と判断される可能性がある。
以上
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Today’s topic is “Revenue Recognition under VFRS: Principal vs. Agent Assessment“. On 27 October 2025, the Ministry of Finance issued Circular No.99/2025/TT-BTC, replacing the current Circular No.200/2014/TT-TC. This new Circular will be effective for fiscal years beginning on or after 1 January, 2026.
1. What is VFRS ?
On 16 March 2020, the Ministry of Finance issued Decision 345/QD-BTC, announcing the roadmap for introducing two financial reporting frameworks to promote the integration of the Vietnamese economy with the global economy.
- IFRS (International Financial Reporting Standards)
- Targeting listed parent companies, large non-listed public companies, and certain Foreign-invested enterprises, IFRS will become mandatory from 2026 onwards.
- VFRS (Vietnam Financial Reporting Standards)
- Newly developed standards that incorporate international practices while reflecting the characteristics of the Vietnamese economy and the needs of Vietnamese enterprises (replacing the current VAS and Circular 200). Applicable from 2025 to all enterprises except IFRS adopters and micro-enterprises.
2. Revenue Recognition in Long-term Customer Contracts
1) Basic Requirements for Revenue Recognition (unchanged from Circular 200)
A enterprise (seller) may recognize revenue only when all of the following conditions are satisfied:
- Sale of goods
- The significant risks and rewards of ownership of the goods have been transferred to the buyer;
- The seller no longer retains management rights as the owner nor control over the goods;
- The amount of revenue can be measured reliably
- It is highly probable that the economic benefits from the transaction will flow to the enterprise
- The cost associated with the transaction can be measured reliably.
- Provision of services
- The amount of revenue can be measured reliably;
- It is highly probable that the economic benefits from the transaction will flow to the enterprise;
- The stage of completion of the service can be measured reliably;
- The costs incurred and the costs required to complete the service can be measured reliably
2) Revenue recognition in long-term customer contracts
In long-term customer relationships, enterprises (sellers) may have obligations to provide free goods or services, or to offer discounts or rebates, in addition to supplying original goods or services. In such cases, the seller must assess the substance of the contract and its commitments to the customer to determine whether it is acting as a Principal or an Agent, and recognize revenue appropriately (Chapter II.B.511.1.3).
- Principal: The entity that directly provides the goods or services and “controls” them before transferring them to the customer.
- →Revenue is recognized at the gross amount of the consideration received from the customer.
- Agent: The entity that arranges for a third party to provide goods or services and does not “control” key attributes such as price or quality.
- →Revenue is recognized on a net basis, such as commission earned (margin only)
3. Summary
Based on the substance of a sales contract, if an enterprise (seller) does not control key attributes – such as the selling price or quality – of the goods or services it provides, it is considered an Agent, not a Principal. Among Japanese-invested trading companies in Vietnam, it is often observed that the selling price is determined between the manufacturer and the end customer, while the trading company merely acts as an intermediary and earns only a margin. In such cases, although a comprehensive assessment of all relevant factors is required, the trading company does not control the selling price of the goods, and therefore, may be classified as an Agent under Circular 99.
End
